“互聯(lián)網(wǎng)+”與之密不可分的便是傳統(tǒng)企業(yè)接軌互聯(lián)網(wǎng)，這并不是簡單的兩者相加，而是利用信息通信技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺，讓互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進行深度融合，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。自2015年“互聯(lián)網(wǎng)+”提出后相關(guān)概念股便反復走強。近期“互聯(lián)網(wǎng)+”在“十三五”科技創(chuàng)新中再被提及，市場炒作熱情開始有所升溫。綜合機構(gòu)觀點以及市場關(guān)注度來看，互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)+制造、互聯(lián)網(wǎng)+家電三條主線值得投資者重點關(guān)注。

主線一

互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療

遠程醫(yī)療技術(shù)與大數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療被認為是把傳統(tǒng)醫(yī)療的生命信息采集、監(jiān)測、診斷治療和咨詢，通過可穿戴智能醫(yī)療設(shè)備、大數(shù)據(jù)分析與移動互聯(lián)網(wǎng)相連。在行業(yè)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療正在逐步崛起，在巨大的市場空間之下，產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)上市公司將持續(xù)受益。
   隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)醫(yī)療遇上了互聯(lián)網(wǎng)，新的問診模式出現(xiàn)了。遠程醫(yī)療技術(shù)是目前國際上發(fā)展十分迅速的跨學科高新科技，它的意義在于打破地域界限，既可以使偏遠地區(qū)的患者享受高水平的醫(yī)療服務，又可以提高大城市的醫(yī)療服務水平，還可以提高醫(yī)學自身的水平，更合理地配置醫(yī)療資源?？梢钥吹剑ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療已經(jīng)表現(xiàn)出來的優(yōu)點和技術(shù)特點有四方面。首先，能切實推動分級診療，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)合理分配醫(yī)療資源；其次，實現(xiàn)了醫(yī)療健康的可及性，緩解了醫(yī)療資源的地域不平衡；再次，通過給用戶建立用戶電子健康檔案，建立患者電子病歷，再通過大數(shù)據(jù)和云存儲實現(xiàn)在線預防；最后，既能降低用戶醫(yī)療成本，也能節(jié)省國家的巨額醫(yī)療醫(yī)保支出。
   可以看到，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療投資在2015年經(jīng)歷了大起大落階段，隨著大批移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司的失敗，模式也越來越成熟，整個行業(yè)向著更理性的方向發(fā)展，政策環(huán)境和市場條件也越來越成熟。據(jù)報道管理層將進一步推廣家庭醫(yī)生制度，逐步實現(xiàn)分級診療目標。分級診療是醫(yī)改的重點，互聯(lián)網(wǎng)在分級診療中起著重要作用。建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)軟件、深天地A、國發(fā)股份、福瑞股份。
   此外，醫(yī)療大數(shù)據(jù)也是機構(gòu)最為關(guān)注的細分領(lǐng)域之一?！蛾P(guān)于促進和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用發(fā)展的指導意見》指出，醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)不僅是醫(yī)療行業(yè)應用新興技術(shù)解決資源和效率問題，更是我國大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略在應用層面的又一確定國家戰(zhàn)略方向，未來醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)應用有望多點開花。建議關(guān)注東軟集團、久遠銀海、衛(wèi)寧健康、思創(chuàng)醫(yī)惠、海虹控股、易聯(lián)眾。
潛力股精選
   國發(fā)股份 (600538)：公司主業(yè)的經(jīng)營情況對公司長期價值參考意義有限，看好公司收購河南德寶后未來的業(yè)績成長性。國海證券分析師孔令峰指出，公司擬收購的資產(chǎn)河南德寶，基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的醫(yī)院耗材管理，平臺入口價值和業(yè)績彈性極大。德寶基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的醫(yī)院耗材管理，契合目前耗材控費和醫(yī)院降低運營成本的訴求，該模式有望在更多地區(qū)推廣復制帶來業(yè)績高彈性。收購德寶不夠成借殼，沒有配套融資，且河南德寶與公司主業(yè)具備協(xié)同性，不屬于典型跨界并購，預計過會壓力不大。公司成功收購河南德寶對上市業(yè)績增長形成有力支撐。
   東軟集團 (600718)：公司在雙引擎助推下業(yè)績拐點已出現(xiàn)。國泰君安證券分析師符健指出，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療方面，公司在公共衛(wèi)生和醫(yī)院信息化領(lǐng)域持續(xù)保持市場領(lǐng)導者地位，全國首家云醫(yī)院“寧波云醫(yī)院”正式運營后，云醫(yī)院項目有望在全國范圍內(nèi)落地；無人駕駛方面，公司在高級駕駛輔助系統(tǒng)、汽車自動駕駛系統(tǒng)及車聯(lián)網(wǎng)服務相關(guān)領(lǐng)域中有較強的技術(shù)優(yōu)勢，結(jié)合公司的客戶資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮來襲，有望成為新的業(yè)績爆發(fā)點。結(jié)合兩大發(fā)展引擎及管理層激勵落地， 2015年將是公司的業(yè)績拐點，創(chuàng)新業(yè)務將逐步成為公司業(yè)績增長的核心推動力。
   衛(wèi)寧健康 (300253)：公司全面布局云醫(yī)、云康、云險、云藥+創(chuàng)新服務平臺，“4+1”戰(zhàn)略是公司創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)+健康服務業(yè)務的整體布局，依托公司在傳統(tǒng)醫(yī)療信息化領(lǐng)域超過4000家醫(yī)療機構(gòu)的覆蓋量和對用戶業(yè)務及健康服務業(yè)的深度理解，公司的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新型增值服務能迅速被市場接受。方正證券分析師安永平指出，考慮到公司在醫(yī)療信息化領(lǐng)域的龍頭地位，創(chuàng)新業(yè)務的前瞻布局和穩(wěn)步推進，中國人壽、國藥控股等行業(yè)龍頭的深度合作，看好公司打造互聯(lián)網(wǎng)+健康服務生態(tài)圈，創(chuàng)造醫(yī)療大數(shù)據(jù)豐富的應用場景和盈利模式。
主線二
互聯(lián)網(wǎng)+制造
智能制造與檢測
“互聯(lián)網(wǎng)+制造業(yè)”融合開始明顯加速。隨著《國務院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導意見》的出臺，工信部正在推動成立制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展領(lǐng)導小組，其中重點支持高檔數(shù)控機床和機器人、增材制造、智能物流與倉儲、智能傳感器與控制、智能檢測與裝備五大關(guān)鍵裝備領(lǐng)域創(chuàng)新應用。
   在業(yè)內(nèi)人士看來，將制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級融入“互聯(lián)網(wǎng)+”的大潮，已成為從政府到企業(yè)全面認可的發(fā)展路徑。一方面，加速互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域的擴展應用，著力發(fā)展制造業(yè)智能化，發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；另一方面，用互聯(lián)網(wǎng)的信息技術(shù)和方法論來幫助傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。“互聯(lián)網(wǎng)+”和制造業(yè)結(jié)合推動產(chǎn)業(yè)升級的成果已經(jīng)初顯，前景更為可觀。據(jù)工信部調(diào)查顯示，智能制造使很多工業(yè)企業(yè)縮短了研發(fā)周期，提高了設(shè)計效率，也降低了研發(fā)成本。
   從細分領(lǐng)域來看，機器人、檢測等行業(yè)被市場普遍看好。中金公司分析師吳慧敏表示，服務機器人行業(yè)有望爆發(fā)。首先，家用型服務機器人總?cè)萘坎恍∮?00億套，行業(yè)3-5年內(nèi)會有爆發(fā)式增長；其次，國產(chǎn)手術(shù)機器人天智航第三代產(chǎn)品即將推出，未來3年有望開始批量化銷售；自后，軟硬件技術(shù)重點關(guān)注機器視覺。
   此外，檢測行業(yè)正在迎來快速發(fā)展期。吳慧敏表示，檢測企業(yè)紛紛加快實驗室網(wǎng)點布局，未來收入成長確定性較高。檢測市場服務需求量不斷增大。目前人力成本提升，制造企業(yè)不再獨自購買設(shè)備進行檢測，檢測服務有外包趨勢。此外，工商、食藥監(jiān)等政府檢測服務開始交給市場，政府服務市場化已成行業(yè)趨勢，政府訂單占檢測行業(yè)收入比重未來將繼續(xù)提高。
   在投資機會方面，吳慧敏建議關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智能制造的大族激光、新時達、科遠股份，機器人、埃斯頓、永創(chuàng)智能等；服務機器人領(lǐng)域關(guān)注博實股份、巨星科技和康力電梯；檢測行業(yè)關(guān)注華測檢測，蘇試試驗。
潛力股精選
   大族激光 (002008)：公司是一家以提供激光加工及自動化系統(tǒng)集成設(shè)備為主的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務專注于激光標記、激光切割、激光焊接設(shè)備及其自動化配套產(chǎn)品以及PCB專用設(shè)備、機器人、自動化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司目前是世界主要的激光加工設(shè)備生產(chǎn)廠商之一。申萬宏源證券分析師曲偉指出，公司自動化布局思路清晰，2014年發(fā)力在自動化業(yè)務和系統(tǒng)集成領(lǐng)域進軍，小功率激光設(shè)備向自動化工作站方向延伸；大功率激光設(shè)備重點關(guān)注自動化系統(tǒng)集成解決方案領(lǐng)域，占領(lǐng)了自動化改造空間最大的電子和汽車行業(yè)，有望成為系統(tǒng)集成商龍頭。
   機器人 (300024)：公司受到宏觀經(jīng)濟回暖及產(chǎn)能增加的影響，一季度營收增速高于2015年全年的營收增速。此外，公司業(yè)務規(guī)模的擴大，以及不斷開發(fā)新產(chǎn)品，提升了盈利能力，公司一季度毛利率同比提升1.2個百分點。截止一季度末，公司預收款項9682.55萬元，同比增長61.36%，顯示公司新簽項目同比大幅增加。隨著公司募投項目的逐漸達產(chǎn)，公司未來三年收入增速有望回升至15%-20%區(qū)間。東興證券分析師施名軒指出，公司是國內(nèi)工業(yè)機器人及智能裝備龍頭企業(yè)，是工業(yè)4.0領(lǐng)域的標桿企業(yè)，將充分受益于行業(yè)的高速發(fā)展。
   埃斯頓 (002747)：公司貫徹雙核+雙輪驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略。雙核之中智能裝備核心控制部件業(yè)務占比83.68%，而工業(yè)機器人及智能制造系統(tǒng)業(yè)務占比16.32%。長城證券分析師曲小溪表示，考慮到后者的營收占比在不斷提高，未來有望達到50%，看好其帶動公司業(yè)績穩(wěn)定增長。公司利用資本市場平臺，在內(nèi)生性發(fā)展基礎(chǔ)上尋求外延并購，聯(lián)手上汽建立產(chǎn)業(yè)基金，未來有望促進公司工業(yè)機器人及智能制造系統(tǒng)業(yè)務切入汽車領(lǐng)域?？紤]到公司之前的收購，未來有望利用其產(chǎn)生的技術(shù)協(xié)同效應，加強公司在機器人智能化視覺應用領(lǐng)域的實力。
主線三
互聯(lián)網(wǎng)+家電
智能家電顛覆傳統(tǒng)
   家電觸網(wǎng)，讓傳統(tǒng)家電行業(yè)迎來生機。在這個萬物互聯(lián)的時代，智能家電的核心就是互聯(lián)網(wǎng)，通過互聯(lián)網(wǎng)的連接，對于傳統(tǒng)家用電器又有了新的認識。作為還處在發(fā)展初期的智能家電行業(yè)來說，市場各方都給予了極高的關(guān)注力度。就已披露中報的家電行業(yè)上市公司來看，不少公司獲得各路機構(gòu)投資者的積極增持。有分析人士表示，未來幾年內(nèi)智能家電產(chǎn)品將層出不窮，成為科技行業(yè)發(fā)展的“大熱門”，從而催生巨大的投資機會。
   根據(jù)千家咨詢顧問發(fā)布的《2012-2020年中國智能家居市場發(fā)展趨勢及投資機會分析》，從2006年至2011年，中國智能家居市場的年平均增長率20%，預計2012年到2020年，年增長率將達到25%左右；到2020年市場規(guī)模將達到3576億元。也就是說，當前正是智能家居的快速發(fā)展期。
   作為每個家庭必備的產(chǎn)品，家用電器擁有著巨大的消費群體。有分析人士就表示，智能領(lǐng)域下一個爆發(fā)成長的行業(yè)就是智能家電。隨著智能家電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加上移動互聯(lián)網(wǎng)的普及與應用開發(fā)的增多、云計算由專業(yè)領(lǐng)域向住宅消費需求領(lǐng)域拓展，使智能家電行業(yè)規(guī)模迅速擴大。未來智能家電產(chǎn)業(yè)將形成每年數(shù)千億的市場，智慧家庭走進千家萬戶。當前處于行業(yè)爆發(fā)成長初期，未來前景值得長期看好。
   隨著傳統(tǒng)家電企業(yè)的轉(zhuǎn)型，更貼近互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)將贏得市場的先發(fā)優(yōu)勢。未來市場家電市場將是具有互聯(lián)網(wǎng)思維的家電廠商分享的盛宴。就投資機會來看，傳統(tǒng)四大家電的看點在于全產(chǎn)業(yè)鏈貫通與智能戰(zhàn)略的推進。家電智能化將是行業(yè)未來很長一段時間中的投資主線之一。重點推薦具有估值、業(yè)績優(yōu)勢的龍頭企業(yè)美的集團、格力電器；智能戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的青島海爾、四川長虹、TCL集團；廚電推薦老板電器、浙江美大。
潛力股精選
   青島海爾 (600690)：公司積極推行空調(diào)去庫存以及產(chǎn)品定位高端化，整體經(jīng)營情況呈現(xiàn)向好態(tài)勢，2016年一季度公司凈利潤同比增長近48%。公司網(wǎng)器化進程進一步加速，2015年海爾智能白電銷售量達到210萬臺，同比增長169%。華泰證券分析師張立聰指出，收購GE家電將為青島海爾帶來較大業(yè)績增量，GE家電2015年實現(xiàn)凈利潤14億元，顯著超出市場之前的預期?？紤]到GE集團對家電業(yè)務10億美元的投入將逐步發(fā)揮效應，GE家電良好的盈利能力有望持續(xù)，未來將為上市公司貢獻較大業(yè)績增量。
   TCL集團 (000100)：公司全面推進“智能+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及建立“產(chǎn)品+服務”商業(yè)模式的“雙+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,繼續(xù)擴大智能網(wǎng)絡電視終端和移動智能終端運營激活的用戶總數(shù)，通過TV+運營平臺搭建智能電視生態(tài)圈，增強硬件入口優(yōu)勢、發(fā)掘用戶價值的平臺經(jīng)營戰(zhàn)略初見成效，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的商業(yè)運營已具備基礎(chǔ)。國聯(lián)證券分析師錢建指出，公司海外銷售收入占公司總體銷售收入的比例提升至46.60%，是業(yè)務增長的主要動力。公司今年還將深挖國際化增長潛力，采取“三軍聯(lián)動、品牌領(lǐng)先，扎根重點新興市場”的策略，加強國際市場拓展力度。
   老板電器 (002508)：高端定位+立體渠道+有效激勵高端定位使公司享受到與消費升級共振帶來的好處，良好的產(chǎn)品規(guī)劃和品牌定位發(fā)揮了巨大作用。國泰君安證券分析師范楊指出，公司有效的激勵體制使得渠道能動性大大強于其關(guān)鍵競爭對手，成為確立其行業(yè)領(lǐng)袖地位的關(guān)鍵“一板斧”。以時間換空間，把握老板電器的趨勢性增長。我們認為在行業(yè)增速減速，競爭力較強的企業(yè)將獲得更多的市場份額，市場集中度趨于提升。當行業(yè)重新進入發(fā)展期，優(yōu)勢企業(yè)將獲得豐厚的回報。老板電器正處于行業(yè)減速時期市場整合的階段，長期發(fā)展前景持續(xù)看好。